| Forum: |
|
|
Sortera efter:
|
|
|
|
|
| Frågor om säkerhetskrav vid utställande av optioner. [0] |
Visad: 557 ggr |
| 2010-07-17 11:00 |
Hejsan.
Jag har lite funderingar angående att ställa ut optioner.
Jag har hittills jobbat mest med köpta nakna positioner men hade tänkt börja jobba mer med spreadar, framförallt prisspreadar.
Tidigare har jag ställt ut lite säljoptioner och då åkt på ganska rejäla säkerhetskrav. Jag undrar om det är någon som har erfarenhet hur detta fungerar vid en prisspread?
Ponera att jag köper naket 50 kontrakt SWEDA0H75 för 6 kr. Swedbankaktien stiger så jag kan ställa ut SWEDA0H80 för 6 kr.
Kommer jag åka på något säkerhetskrav så länge denna position behålls intakt, Säkerheten i de köpta optionerna är ju solid i förhållande till de utställda och borde i sig inte generera något säkerhetskrav.
Jag skulle gärna vilja ha svar från någon som vet, och även om olika mäklare har olika rutiner beträffande detta?
MVH
/Henrik |
|
/henlin08 |
| 2010-07-17 11:50 |
Köpet av SWEDAH75 ger dig endast rättigheter. Inga skyldigheter, och därmed inte heller något säkerhetskrav.
Utställande av SWEDAH80 ger dig ett krav. Eftersom att du är hedgad, med den köpta optionen, så blir kravet 5 kr per kontrakt. Dvs mellanskillnaden mellan de två.
Du har nu en rättighet att köpa för 75 kr i augusti, och en skyldighet att sälja för 80 kr samma månad.
Mellanskillnaden är det maximala säkerhetskravet.
Det kan alltså vara mindre än 5 kronor.
***
Olika mäklare har olika rutiner. Vanligen så belastas du omedelbart med ett säkerhetskrav på 20 procent av utställt belopp, men under natten så korrigerar mäklaren i förhållande till de säkerheter och hedgeningar som du har gjort. Då minskar kravet. Mäklaren brukar dock alltid se till att vara på den säkra sidan. |
|
|
/yxhugg |
| 2010-07-17 21:13 |
Tack för svaret.
Har du erfarenhet av olika mäklare, vilka som är smidigast och bäst vad gäller derivat?
Själv har jag premiumdepå på Avanza för tillfället... |
|
|
/henlin08 |
| 2010-07-18 09:23 |
Har du erfarenhet av olika mäklare, vilka som är smidigast och bäst vad gäller derivat?/ henlin08
I lågprissegmentet är det främst Avanza och Nordnet som konkurrerar. Det faktum att derivatinfo ägs av Nordnet, kan vara en fingervisning om vem som ger det bästa derivatstödet. Det går att lägga optionsorder direkt härifrån derivatinfo, med endast en knapptryckning, förutsatt att man är inloggad på Nordnets depå.
Nordnet ger som bekant även realtid kostnadsfritt till den som har en större depå. Realtid innebär att man ser kursförändringen hos underliggande aktie i samma ögonblick som den inträffar.
(En tidigare diskussion här på derivatinfo, klargjorde att det förmodligen är en eftersläpning på ca 0,3 sekunder, i den realtid som man erhåller via internet. (Tre tiondelar på en sekund). Denna för ögat osynliga eftersläpning har ingenting med realtiden att göra - den sänds från mäklaren omedelbart - utan uppstår på grund av segheten i internetnätet. Möjligen kan även en gammal dator vara ett teoretiskt hinder.)
Realtiden - som Nordnet kostnadsfritt erbjuder sina kunder - kan ses både som siffror och via diagram, med staplar av typen "candlestick". Det går att följa staplarna på minutsbasis, eller ännu kortare tid, på avslutsbasis om man så önskar. I optionssammanhang så är det längre tidsintervall, som femton eller trettiominutersstaplar att föredra.
Här kan du läsa mera om Nordnet wintrade.
https://www.nordnet.se/mux/web/nordnet/wintrade.html
Beträffande säkerhetskravet:
Tydligen så kan mäklarna själva sätta kravet. Vid ett tillfälle frågade jag Avanza. De talade då om att de alltid satte ett säkerhetskrav på minst tio procent på utställda köpoptioner, även om man ägde aktierna.
Motiveringen till att de gjorde på det viset var att depåinnehavaren utan större problem skulle kunna sälja underliggande aktier om han så önskade, utan att säkerhetskravet påverkades alltför kraftigt.
Det skiljer även mellan mäklarna beträffande belåningsvärde på aktier. Det finns en lista på respektive mäklares hemsida, där denna differens kan begrundas. För den normale placeraren kommer inte olikheterna att märkas. Det upptäcks först när man börjar räkna och fundera.
Poseidon har i ett tidigare inlägg ondgjort sig över mäklarnas godtycke beträffande säkerhetskravet:
Något som jag förut har stört mig på är att nätmäklare tar säkerhetskrav för att etablera en Collar spread. (En hedgad Covered Call) För att komma runt det problemet kan man dock etablera strategin "häckloppet" och därmed nolla säkerhetskravet! (ytterligare ett argument för häckloppet)
Jag gissar att anledningen till att nätmäklare tar säkerhetskrav för Collar Spread är att de är oroliga att vissa kunder ska sälja av aktierna via t ex stopp-loss vid en viss nivå. Kvar blir en såld syntetisk termin med obegränsad risk på uppsidan.
Om i stället optioner används som hedge så kan inte dessa säljas via stopp-loss och därmed är det inte lika lätt för kunden att tappa kontrollen i fall försäljning/köp sker manuellt. Därför accepteras optioner som hedge för optioner.
....
Signaturen kalle57 har gjort följande viktiga iakttagelse:
På de utställda köpoptionerna ställs det ett säkerhetskrav som inte tas ut av de köpta köpoptionerna förrän efter 1 dygn då positionerna verifierats med OMX. Detta innebär att man måste ha relativt mycket pengar på depån för att kunna etablera en positiv prisspread.
DÄREMOT kan man ringa in till Nordnets mäklare och då ser dom direkt att båda positionerna tar ut varandra och då lägger dom ordern åt dig. Bra sätt att slippa säkerhetskravet det första dygnet.
... |
|
|
/yxhugg |
| 2010-07-18 13:47 |
Hej,
Om du KÖPER en positiv prisspread så tar positionerna ut varandra (vad gäller säkerhetskrav). Det blir alltså inget säkerhetskrav alls. Detta påstående gäller fr o m ett dygn från etableringen då din mäklare har verifierat dina positioner med OMX. Om du behöver minska ditt säkerhetskrav det första dygnet så kan du ringa din mäklare och förklara vad du tänker göra.
Det du tänker göra med att köpa S75 först, vänta och ställa ut S80 sedan kallas med svengelska för att ledga. Ett litet tips är att inte ledga, det är mer "gambling" än investering enligt mig. Att Swedbank på kort tid ska stiga för att det ska vara ngn mening med att ställa ut S80 är ett spel. Aktien kan istället mycket väl först gå ner initialt för att sedan stiga. Etablera din prisspread på en gång istället. Sätt sedan upp regler för när du ska avyttra. Backtesta själv om du inte tror mig.
Lycka till! |
|
|
/Hydrolift |
| 2010-07-18 14:15 |
Min tanke är at köpa köpoptioner med relativt lågt tidsvärde för att likna en aktie så mycket som möjligt. Visst är det lite gambling, men det finns ju inget som är riskfritt.
Tog swedbankoptionerna som ett exempel, men det hade kunnat vara vilken aktie som helst som är underliggande. Har själv jobbat en del med HM-optioner det senaste, och de har varit relativt stabila och genererat bra vinster.
Finns det någon bra tråd här på forumet som behandlar olika positioner. HAr själv läst optionshandboken. Den är bra men är väl ganska basic...?
|
|
|
/henlin08 |
| 2010-08-11 10:44 |
Ett litet tips är att inte ledga, det är mer "gambling" än investering enligt mig. Att Swedbank på kort tid ska stiga för att det ska vara ngn mening med att ställa ut S80 är ett spel. Aktien kan istället mycket väl först gå ner initialt för att sedan stiga. Etablera din prisspread på en gång istället. /Hydrolift (§4)
Tänkvärt.
Slutsatsen att optionspositionen skall göras på en gång - och utan fördröjning stämmer med min subjektiva erfarenhet.
Man tror att det är lätt att veta hur aktiekursen kommer att röra i framtiden, men i själva verket så rör sig marknaden ofta i motsatt riktning strax efter att positionen är etablerad. Bäst att agera omedelbart, innan det hinner förändra sig allt för mycket.
... |
|
|
/yxhugg |
| 2010-08-11 12:45 |
Apropå Legging.
Så här anser USAproffsen.
Legging in Options Trading
Legging is one of the most important options trading technique used by position traders who trades complex options strategies. Complex options strategies consist of multiple strike prices, expiration and options, making it extremely difficult for them to be established as a single position simultaneously. This is where the skill of legging come in. Legging simply means to leg into each trade of a position individually. In layman terms, its simply putting on each option that makes up an options trading strategy seperately. Even with options brokers that allows all of the legs in a complex position to be put on all at once, veteran options traders still prefer the art of legging as it helps them get better prices for each leg, hence increasing profitability. This tutorial shall explore in depth what legging in options trading is and how legging is executed.
Ingenting är absolut i optionsvärlden.
Här kommer hedgning av uttalandet ovan.
At this point, it must be made clear that legging can also be risky and it should only be undertaken by experienced options traders who are familiar with intraday price trends and are quick at calculating the net effects of different prices on their positions on the fly. We will be covering the risks of legging in options trading below. Legging is NOT for beginners to options trading. |
|
|
/Grrr |
|
